Уважаемые друзья!
Сайт находится на реконструкции и улучшении. Возможны непредвиденные сюрпризы. Все службы работают в штатном режиме.

Фондовый рынок и ценные бумаги: знакомимся с биржей

Автор статьи - ProfitGid
23 ноября 2016
0 Комментариев
79

Фондовый рынок, акции, облигации и другие ценные бумаги – термины, вводящие в заблуждение рядовых пользователей. ProfitGid решил пролить свет на эти понятия и подробно рассказать о биржах, их участниках, процессах и важных функциях. Благодаря этому можно существенно повысить свою финансовую грамотность, поскольку фондовый рынок играет важную роль в мировой экономике.

Что такое фондовый рынок?

Фондовый рынок еще называют рынком ценных бумаг. Он предназначен для покупки/продажи акций, облигаций, валюты и так далее. Если говорить более сложными словами – экономические отношения относительно выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками.

Ценные бумаги приобретают или продают не только на бирже. Есть так называемые внебиржевые отношения, когда покупатель и продавец встречаются лично и обсуждают условия сделки. Тем не менее, основная часть ценных бумаг обращается на бирже, поскольку она гарантирует сохранность средств и выполнение обязательств сторон.

Структура фондовой биржи

В функции биржи входит организация и контроль торгов. Современные технологии значительно облегчили организационный процесс. Если ранее участники выкрикивали свои предложения по покупке акций, то сегодня все это происходит с использованием компьютерных технологий в закрытой системе.

Полноценное функционирование биржи обеспечивается за счет следующих элементов:

  • торговой системы – она фиксирует заявки на покупку и продажу ценных бумаг, после чего при совпадении встречных предложений, они автоматически закрываются и вносятся записи в регистр учета;
  • расчетной или клиринговой палаты – в ее задачи входит учет участников фондовой биржи, перевод денег на счет продавца при совершении сделок, списывание финансов со счетов инвесторов и так далее;
  • депозитарного центра – в его задачи входит обеспечение ценными бумагами, которые списываются со счетов компаний или их владельцев и переводятся покупателям.

Участники фондового рынка

В торгах на бирже может принимать участие несколько разных лиц. Выпускать акции могут компании и государства, но кто непосредственно обеспечивает ликвидность выпущенных бумаг, покупает и продает ценные бумаги?

Среди основных участников наибольшую роль играют:

  1. Специалисты.

Их считают одними из самых важных участников биржи. Специалиста закрепляют за определенным видом акций, после чего он обязан поддерживать их ликвидность. Они ведут книгу учета, составляют список заявок, которые можно удовлетворить сразу, а другие выполняются по очереди.

  1. Комиссионные брокеры.

Заказчик желает купить акции или наоборот продать их. Для этого он обращается в брокерскую фирму. Она в свою очередь передает заказ брокеру, в задачи которого входит поиск заявок для удовлетворения заказа. Если он находит предложение, подходящее по требованиям, сделка закрывается. В случае неудачи заявка передается специалисту и становится в очередь.

  1. Биржевые брокеры.

Они не сотрудничают с определенной брокерской фирмой и оказывают свои услуги в тех случаях, когда комиссионные брокеры не успевают удовлетворять все заявки. За выполнение заказа они получают процент, от комиссии, которую оплачивает заказчик.

  1. Дилеры (биржевые трейдеры).

Трейдер является независимым участником биржи. Он не может сотрудничать с брокерскими компаниями, поэтому заключает сделки за счет собственных средств.

  1. Эмитенты.

Эмитентами могут выступать компании или государства, которые выпускают ценные бумаги на фондовый рынок.

  1. Инвесторы и акционеры (покупатели/продавцы).

Во многом ликвидность рынка обеспечивается за счет инвесторов и акционеров. Чем чаще происходят сделки купли/продаже и чем выше их объем, тем ликвиднее считается фондовый рынок.

Что называют ценными бумагами и на какие виды они разделяются

Ценные бумаги подтверждают право собственности для их держателей и наоборот накладывают определенные обязательства на их эмитентов. Чтобы предъявить свои права достаточно предоставить эту бумагу. Главная цель, которая преследуется эмитентом, является привлечение финансов.

Ценные бумаги можно разделить на 2 группы:

  1. Основные ценные бумаги:
  • акции;
  • облигации;
  • векселя;
  • депозитные сертификаты;
  • коносаменты;
  • чеки;
  • варранты;
  • сберегательные сертификаты;
  • закладные;
  • трастовые сертификаты.
  1. Производные ценные бумаги (деривативы):
  • фьючерсные контракты;
  • опционы;
  • свопы.

Давайте познакомимся с каждым видом акций подробнее.

Акции

Они закрепляют за ее владельцем право собственности на часть компании. Поскольку акционер частично является владельцем организации, он получает право на получение дивидендов от части дохода компании. Размер выплат зависит от количества акций. Важно отметить, что в случае убыточной деятельности, дивиденды могут не выплачиваться, поэтому инвестирование в ценные бумаги тоже имеет риски.

Эти ценные бумаги в свою очередь разделяются на обычные и привилегированные. Первые дают возможность участвовать в голосовании. 1 акция приравнивается к 1 голосу. Поэтому для управления всей компанией достаточно завладеть 51% акций.

Образец акции компании "Гермес"
Образец акции компании «Гермес»

Второй вид может ограничивать владельца в управлении акционерным обществом, однако у них есть ряд важных преимуществ. Такие акции гарантируют доход, поскольку выплата подразумевается не только за счет доходов, но и других источников финансирования. Они первоочередное право на погашении себестоимости в случае ликвидации организации.

Облигации

Они подтверждают право их владельца на получение своей номинальной стоимости от эмитента. В некоторых случаях облигация подразумевает выплату процентов владельцу в зависимости от номинальной стоимости. В целом сравнить этот актив можно с кредитом. Эмитент, таким образом, привлекает средства для своих нужд, а взамен выплачивает проценты, а по окончанию срока возвращает номинальную стоимость облигации.

Такие ценные бумаги могут отличаться по нескольким признакам:

  • по сроку заимствования: от 1 года до 30 лет;
  • по эмитенту: государственные, муниципальные, корпоративные;
  • по типу дохода: дисконтная, фиксированная процентная ставка и плавающая процентная ставка.

Векселя

Вексель – еще один тип ценных бумаг, который является удостоверением о переходе обязательств. Отношения осуществляются между векселедателем (должником) и векселедержателем (кредитором). Последний может передать права другому лицу, продав вексель.

Простыми словами вексель это письменное денежное обязательство должника, которое оформлено согласно требованиям. Его долг можно продать другому лицу.

Депозитные сертификаты

Они представляют собой бумаги, которые свидетельствуют о наличии депозита у юридического лица в определенном банке. Особенность сертификатов заключается в том, что они находятся в свободном обращении.

Сберегательные сертификаты

Они свидетельствуют о наличии счета у физического лица в определенном банке и подразумевают выплату в установленный срок.

Коносаменты

Ценная бумага, которая активно используется при грузоперевозках. Она подтверждает права владельца при транспортировке товара или другого ценного груза.

Чеки

Ценная бумага, владелец которой может рассчитывать на получение выплаты в банке чекодателя. Такая форма экономических отношений активно использовалась в 20 веке и существует до сих пор.

Для получения чековой книжки необходимо открыть счет в банке. После чекодержатель может выписывать суммы для безналичного расчета в пределах своего депозита. Важно отметить, что чек нельзя отозвать, однако можно указать срок для предъявления его к оплате.

Варранты

Это ценная бумага, которая дает своему владельцу право на покупку определенного объема акций по уменьшенной цене. Компании могут использовать ее при повторной эмиссии акций. Варрант пользуется большой популярностью на фондовом рынке у спекулянтов, поскольку его цена значительно ниже, чем стоимость ценных бумаг, в основе которых он лежит.

Закладные

Они используются в ипотечных правоотношениях. Закладная подтверждает право владельца на получение денежного обязательства, которое обеспечено ипотекой.

Трастовые сертификаты

Они выпускаются с целью привлечения средств от физических и юридических лиц. Привлеченные деньги в дальнейшем используются для инвестирования в другие активы.

Трастовый сертификат относят к доверительному управлению. Он подтверждает право собственника на получение суммы взноса и дохода, установленного при передаче средств.

Фьючерсные контракты

Фьючерс представляет собой производный финансовый инструмент, главная задача которого является установление уровня цены и срока поставки продукта. Остальные моменты (объем, упаковка, качество и так далее) оговариваются в биржевом контракте.

Опционы

Опцион – договор, по которому покупатель получает право на приобретение определенного актива в будущем по установленной цене. Продавец опциона обязуется совершить продажи актива согласно оговоренным срокам. В целом этот инструмент похож на фьючерс, хотя имеет некоторые отличия.

В результате развития рыночных отношений начали появляться экзотические опционы. Среди них можно выделить: азиатские, барьерные, бинарные и так далее.

Свопы (обмен)

Свопы еще один производственный финансовый инструмент. В этом случае стороны договариваются об обмене определенным активом, а также заключают контрсделку на обратный обмен через определенное время. Свопы могут быть представлены в качестве многопериодного обмена платежами.

Фондовый рынок: самые крупные биржи

По результатам 2015 года был составлен список самых крупных фондовых бирж мира по размеру капитализации. Ниже можно ознакомиться со список топ 10.

Место
Название
Год основания
Штаб-квартира
Экономика
Капитализация, $ млрд.
Ежемесячный оборот, $ млрд.
1
NYSE
1817
Нью-Йорк
США
19,223
1,520
2
NASDAQ
1971
Нью-Йорк
США
6,831
1,183
3
LSE
1801
Лондон
Великобритания
Италия
6,187
165
4
TSE
1878
Токио
Япония
4,485
402
5
SSE
1990
Шанхай
Китай
3,986
1,278
6
HKEX
1891
Гонконг
Гонконг
3,325
155
7
Euronext
2000
Амстердам
Брюссель
Париж
Лиссабон
Евросоюз
3,321
184
8
SZSE
1990
Шэньчжэнь
Китай
2,285
800
9
TMX Group
2008
Торонто
Канада
1,939
120
10
Deutsche Börse
1992
Франкфурт-на-Майне
Германия
1,762
142

Биржа NYSE – экономический центр США, расположенный в Нью-Йорке
Биржа NYSE – экономический центр США, расположенный в Нью-Йорке

Развитие фондового рынка в России

Фондовый рынок в России работал еще до 1917 года. Однако приход к власти коммунистов прекратил биржевые взаимоотношения. Для возрождения биржи не было предпосылок, так как все предприятия принадлежали государству. Поскольку отношения субъектов никаким образом не регулировались, существовал так называемый «черный рынок».

Первые предпосылки к развитию фондового рынка начались в 1990 году, когда было принято Постановление Министров РСФСР «Об утверждении Положения об акционерных обществах». Несмотря на это, развитие биржевых отношений было сильно замедлено. Это вызвано двумя факторами.

Во-первых, население имело слабую подкованность в финансовом плане, что не позволяло раскрыться фондовому рынку в полной мере. Для обеспечения ликвидности нужно привлечь не только эмитентов, но и инвесторов.

Во-вторых, развитию фондового рынка мешали махинации с приватизацией государственных предприятий, которые проводились вначале 90-ых годов. Частные предприниматели становились собственниками компаний за счет личных связей и неформальных отношений. Если проводились торги, к ним допускали ограниченное количество людей.

Фондовый рынок России начал расти после 2000-х годов, когда экономика страны продемонстрировала подъем. Вместе с этим на биржах произошли такие положительные моменты:

  • увеличение объема продаж;
  • рост ликвидности ценных бумаг;
  • информационная обеспеченность;
  • укрепление законодательства;
  • защита прав участников биржи и так далее.

В 2011 году была образована Московская биржа, которая появилась в результате объединения ММВБ и РТС.  На этой фондовой бирже можно приобрести или продать:

  • акции;
  • облигации;
  • фьючерсы;
  • валюту;
  • драгметаллы;
  • зерно и так далее.
Официальный сайт Московской биржи
Официальный сайт Московской биржи

Согласно официальным данным к началу мая 2016 года Московская биржа открыла 118 тысяч инвестиционных счетов.

Брокеры на фондовом рынке

Для заключения сделок инвестор обращается в брокерскую компанию, которая совершает необходимые ему операции на бирже. ProfitGid подготовил небольшой список организаций, которые предоставляют свои услуги на территории России и Украины:

  • Finam;
  • United Traders;
  • Церих;
  • Алор Украина;
  • Фридом Финанс;
  • ИнстаТрейд;
  • i-Invest;
  • xDirect и другие.

Есть и альтернативный способов приобрести акции зарубежных и отечественных компаний. Для этого можно воспользоваться интернет-магазином ценных бумаг Freedom24.

Как зарабатывать на фондовом рынке?

Инвесторы вкладывают деньги только с одной целью – получить прибыль. Акции это один из тех инструментов, которому отдают предпочтение состоятельные и успешные люди. Давайте разберем за счет чего можно получить прибыль с ценных бумаг?

Дивиденды

Одним из основных источников дохода являются дивиденды. 1-4 раза в год между акционерами компании распределяется часть прибыли компании. Размер и необходимость выплат всегда обсуждаются на собрании, а одна акция приравнивается к одному голосу.

Важно отметить, что полученная прибыль может использоваться для вложения в отдельные проекты компании или создание новых подразделений, если соответствующее решение будет принято на совете. Это положительно скажется на доходах акционерах в будущем, поскольку акции могут значительно вырасти в цене.

Спекуляция

Цены на ценные бумаги постоянно колеблются, чем могут пользоваться трейдеры в своих интересах. Задача спекулянта состоит в том, чтобы приобрести акции, а после продать их дороже.

На котировки ценных бумаг влияют не только спрос и предложение, но и престижность компании, ее доходы и тому подобное.

Современные технологии сделали фондовый рынок доступнее. Сегодня каждый может приобрести необходимое количество ценных бумаг. Для этого достаточно иметь хотя бы небольшой капитал и доступ к сети интернет.



Комментариев (0)
Оставить комментарий
Похожие статьи
Букмекерские вилки: преимущества и недостатки, поиск, отзывы
Как инвестировать в ПАММ-счета: разбираем основные моменты