logo

Оценка риска при инвестиции в блокчейн стартап

По мнению экспертов, и статистика это подтверждает, львиная доля всех компаний, которые выходят на ICO, не оправдывают ожиданий. Чаще всего на это есть объективные причины, которые не учли ни менеджеры этих компаний, ни инвесторы. Часто они читают White Paper не внимательно, останавливаясь лишь на картинках, графиках и видео. При этом в суть не вникают.

Любой инвестор хотел бы приобрести прибыльные и безопасные токены. Но можно ли это сделать? Нет ли в словах «прибыльный» и «безопасный» противоречия, особенно если дело касается бизнеса? На стадии первичного размещения монет, никто не может гарантировать прибыльность будущего проекта. Даже размеры потенциальной прибыли трудно высчитать.

Что уж говорить о защищенности своих вложений. Тут лишь приходится уповать на профессионализм команды, которая занимается разработкой стартапа. Однако любой инвестор должен не просто рассчитывать на менеджеров проекта, но и сам провести серьезную работу по изучению стартапа перед тем, как вкладывать в него средства. Есть ряд шагов, которые нужно предпринять, чтобы оценить риски и выбрать проект, который, как минимум, не похоронит ваши деньги, и даст хоть небольшую, но прибыль.

Когда инвестировать в блокчейн проект

Инвесторов финтех-стартапов можно разделить на две категории. Одни вкладывают свои средства на стадии краудфандинга. Другие дожидаются запуска монет на торгах и скупают их потом. Иногда покупают новую криптовалюту сразу же, а иногда выжидают немного, чтобы увидеть, как она будет вести себя на рынке.

Каждый из этих вариантов инвестиций имеет свои плюсы и минусы. К плюсам первого необходимо отнести:

  • высокую доходность;
  • низкий порог входа;
  • простой доступ к инвестированию для любого частного лица.

Среди минусов можно учесть:

  • отсутствие понятного регулирования;
  • большая вероятность потери инвестиций;
  • высокий уровень волатильности;
  • внешние атаки.

Если вкладывать в проект, когда криптовалюта уже торгуется на биржах, то это, по сути, трейдинг. Здесь приходится рассчитывать и в тоже время бояться волатильности рынка. С одной стороны она может вас озолотить, а с другой – привести к потере вложенных средств. Об особенностях торговли криптовалютой мы уже писали. С этой информацией можете ознакомиться здесь.

Рекордсмены рынка ICO

Показатели ICO-рынка увеличиваются в геометрической прогрессии. Еще в 2016-ом году согласно исследованиям компании Smith+Crown посредством краудфандинга было привлечено около 102$ млн. В 2017-ом году пока трудно подсчитать, какие будут показатели на конец года, но их предварительно оценивают в 3$ млрд.

В этом году ICO-проекты бьют рекорд за рекордом. Многие инвесторы пытаются вложиться в стартап на ранней стадии для того, чтобы иметь стабильный и высокий доход. Сейчас рекордсменом по сбору средств в период краудфандинга считается проект Filecoin, который занимается разработкой децентрализованного реестра для размещения данных. В последний месяц лета 2017-го года было проведено ICO данного стартапа, на котором было собрано 257$ млн., что оказалось вдвое больше объема всего рынка в прошлом году.

Показатели Filecoin после 4 дней ICO
Показатели Filecoin после 4 дней ICO

Проекту Filecoin удалось перебить другой рекорд швейцарского blockchain-проекта Tezos. Этот стартап несколькими месяцами ранее собрал 230$ млн. Tezos – это альтернативный проект сетевого протокола, который может стать конкурентом Эфириуму.

Если удачно инвестировать в стартапы блокчейн-платформ, то это может принести прибыль до 300% и больше. Сегодня в цене растет не только Bitcoin, но и другие криптовалютные проекты. Согласно данным ICO Stats наибольшая доходность у платформ Эфириум – 87 735%, IOTA – 117 911%, и NXT – больше 362%. Это показатели роста от момента краудфандинга до сегодняшнего дня.

Риски краудфандинга

Прочитав о возможных размерах прибыли, многие сейчас могут задуматься об инвестициях в ICO-проекты. Однако стоит обращать внимание не только на показатели самых выдающихся платформ, а оценивать весь рынок в целом. А статистика говорит о том, что большая часть подобных кампаний проваливается. Они являются менее защищенными, чем венчурные проекты. Львиная доля подобных проектов (примерно 95%) заканчиваются ничем, а инвесторы просто теряют свои средства. Эти данные подтверждает компания Crypto-Fund.org.

Основные проблемы, с которыми сталкивается ICO
Основные проблемы, с которыми сталкивается ICO

Уменьшить процент неудачных проектов могло бы присутствие независимой экспертизы. Однако ICO тем и привлекает стартапы, что их деятельность никто не контролирует, нет необходимости получать разные сертификаты и лицензии, а общая стоимость проекта становится в разы меньше. Соответственно и порог входа для инвесторов также минимальный.

Сейчас уже существуют сервисы, которые занимаются анализами рисков ICO, но их количество не может охватить весь рынок. Поэтому инвесторам, особенно локальным, приходится в большей мере полагаться на себя и на свое видение перспектив проекта. Виталий Цигулев, CEO компании Digital Finance Agency, отметил, что ICO можно рассматривать в качестве финансового инструмента, однако в этом деле есть масса нюансов и подводных камней, которые нужно уметь распознавать.

Традиционные риски ICO

Первая серьезная ошибка начинающего инвестора в ICO проекты – это недостаточная осведомленность о самом проекте. Нужно хорошо разобраться в главной идее проекта, изучить рынок, и понять, насколько она востребована. Кроме того, необходимо детально остановиться на команде, которая занимается стартапом и готовит его к запуску.

Краудфандинг – это огромный рынок, в котором сегодня крутятся большие деньги. Естественно, получить средства для своего проекта желают не только профессионалы, но и любители или просто мошенники. Причем для инвестора не суть важно, прогорел объект его инвестиций из-за некомпетентности команды или она ставила финальной целью просто сбор средств для определенного круга людей.

Первым делом нужно проанализировать состав команды. Это должен быть коллектив профессионалов, которые уже имеют опыт в бизнесе и финтех-проектах. ICO – это только начало, а для того, чтобы построить успешный бизнес, необходимо иметь большую команду и перспективную идею.

Команда профессионалов Ethereum
Команда профессионалов Ethereum

Если вложения не оправдали себя, и идея прогорела, то очень трудно разобраться в том, кто виноват. То ли проект изначально задумывался в качестве мошеннического, то ли так сложились обстоятельства, что ничего не вышло. Если после успешного ICO, платформа так и не была запущена, то это не значит, что произошла кража средств инвесторов, как и неудачный запуск не значит, что организаторы пытались, но у них просто не вышло. Возможно, такой запуск изначально планируется для отвода глаз.

Есть еще ряд рисков, которые мы уже называли в статье выше.

Внешняя атака на платформу

ICO из года в год привлекают все больше инвестиций. Даже, если сравнить 2016 и 2017 года, то цифры просто не сопоставимы. Разница уже на конец третьего квартала 2017-го года составляет пару миллиардов. Конечно же, подобный поток денежных средств не мог не привлечь хакеров, которые охотятся за инвестициями крупных и локальных инвесторов.

Наибольший интерес для таких мошенников представляют крупные компании, инвестирующие десятки тысяч и миллионов долларов США. Но если на их удочку попадается мелкая рыбешка с парой сотней USD, то этими деньгами они тоже не брезгуют.

Обычно перехват средств осуществляется на этапе их передачи. Для этого создаются фишинговые ресурсы, которые очень похожи на настоящие. Инвесторы, не проверив информацию, ошибочно перечисляют на их счета деньги. Также хакеры не гнушаются взломом электронных кошельков инвесторов, опустошая их подчистую.

Самыми известными случаями хакерских атак на блокчейн индустрию являются атаки на гарантийный фонд The DAO и японскую биржу Mt Gox. Суммы, выведенные из их счетов, исчисляются десятками миллионов долларов.

Последствия для Ethereum атаки на The DAO
Последствия для Ethereum атаки на The DAO

Возможные вариации в законодательной базе

Большую опасность для инвестиций в блокчейн проекты несут изменения в законодательстве, и отсутствие четкого регулирования криптовалютной среды и блокчейн-технологий, как таковых. Многие страны до сих пор не определились с тем, как относиться к криптовалютам и блокчейн-платформам. А имеющиеся решения по регулированию этой сферы, скорее всего, носят временный характер.

Даже если на продукт существует спрос на рынке, а команда может обеспечить запуск проекта и его развитие на должном уровне, это не означает, что регулятор его пропустит. Большинство блокчейн-проектов связаны с криптовалютным сектором, который не имеет четкой регуляции. Также довольно много стартапов пытается внедрить блокчейн-технологии в сферу недвижимости, финансового рынка и учета авторских прав. Однако эти сферы имеют четкую регуляцию, и для реализации подобных проектов необходимы изменения на законодательном уровне.

Что касается криптовалют, то в России с их официальной формулировкой пока не определились. В Швейцарии, к примеру, к ним относятся как к иностранной валюте, в США считают виртуальной валютой, а в Японии – платежным средством.

Высокий уровень волатильности рынка

Рынок блокчейн-технологий и криптовалют еще довольно молодой. Поэтому он подвержен разнообразным влияниям, в том числе и спекуляциям. Высокая волатильность может привести к тому, что курс криптовалюты может удвоиться за несколько дней, и точно так же может резко обвалиться.

Как на рынке ценных бумаг или любом другом рынке, на курс может повлиять любая новость. Люди массово могут скупать монеты или впопыхах сбывать их. Иногда это может привести к тому, что инвестор может обогатиться, но и случаи того, что кто-то уходит в большой минус, тоже не редки.

Четкая и реалистичная идея

При анализе проекта для инвестиций это второй пункт, на который нужно обратить внимание после команды. Она должна быть востребована рынком или хотя бы улучшать определенные моменты других платформ, которые уже имеются на рынке.

Амбиции должны быть здравыми и иметь шанс на успех. Инвестиции необходимо делать взвешенно и в реальный проект, а не в утопию. Команда должна обязательно ставить большие цели, которые способны привести к определенным улучшениям.

Самым перспективным направлением для инвестиций сейчас считаются финтех-технологии. Подобный стартап имеет реальный шанс (при наличии сильной команды и продуманной идеи) стать большой компанией уже в ближайшее время.

Идею нового стартапа не нужно ограничиваться рамками определенной территории или государства. Она должна носить трансграничный характер, которая охватит международную аудиторию. Такой подход поможет стартапу развиваться. У локальных проектов, скорее всего, возникнут проблемы с ликвидностью, а инвестиции в такую идею могут не окупиться, даже если она заработает.

Необходимые детали

Среди важных моментов, которые необходимо учитывать при инвестициях в блокчейн-проект, в первую очередь стоит выделить бюджет. Он должен быть прозрачным и понятным. Также необходимо обратить внимание на блокчейн-платформу, которую будет использовать проект. Многие строят свою работу на Эфириуме, так как их токены являются самыми ликвидными.

Обязательно проверьте, на какое юридическое лицо зарегистрирован стартап. Если до этого было проведено Pre-ICO, то нужно ознакомиться с его результатами. Удачное Pre-ICO – это всегда хороший сигнал.

Не забывайте об отзывах. Проверьте наличие ветки на форуме Bitcointalk, почитайте, что пишут люди, и какие перспективы пророчат проекту.

Заключение

Инвестиции в любой стартап – это всегда риски, особенно, если дело касается блокчейн-проектов. По статистике больше 90% всех подобных стартапов оказываются неудачными. Поэтому нужно хорошо анализировать каждую идею, знакомиться с ее командой, основными принципами проекта, исследовать рынок, проверить наличие бюджета, юридического лица и других важных сигналов.

При инвестициях нужно остерегаться мошенников и хакеров. Они всегда готовы подкараулить вашу ошибку, и воспользоваться деньгами доверчивых инвесторов. Счета для отправки средств нужно очень внимательно проверять, чтобы не стать жертвой хакеров.

Если все же говорить о перспективности инвестиций в блокчейн-проекты, то не бойтесь рисковать. Этот сегмент глобального рынка сейчас активно развивается и может принести большую прибыль.

Оцените качество статьи:

(4 голоса, в среднем: 5 из 5)
  1. 5
  2. 4
  3. 3
  4. 2
  5. 1

Комментарии | 3

Комментариев (3)
  • Flor

    Жаль, что нет информации о ранних инвесторах. По ним можно было бы судить о перспективности того или иного стартапа и значительно снизить риски.




    4



    0
    5 октября 2017
  • Eduardo

    Прочитать и изучить вайтпейперс надо обязательно. Но затем следует обратить внимание на команду и посмотреть на бекграунд каждого из ее членов. Если нет по ним подробной информации на линкедин, то это уже сигнал. Красный.




    5



    0
    4 октября 2017
  • Sebas

    Много стартапов с похожими идеями и предложениями по их реализации. Сложно выбрать, не имея инсайдерской информации. Нужно понимать кто стоит стоит за командой. Это важно.




    5



    0
    3 октября 2017
  • Оставить комментарий