Telegram

Так ли хороша идея криптовалютных хедж-фондов

Менеджеры хедж-фондов долгое время беспокоились о низкой производительности, слабой волатильности и о том, не пора ли двигаться дальше и заняться чем-то более интересным. Например, биткоином. Привлекательность выхода на рынок криптовалют в 2017 году казалась неоспоримой.

Однако сейчас выгодность подобных предприятий под вопросом, особенно теперь, когда цена биткоина нырнула ниже отметки $12 000 (пусть и немного восстановилась после). Буквально в течение суток стоимость лидирующей криптовалюты уменьшилась на 17%. И пусть еще не достигла отметки $10 000 (что еще месяц назад казалось смехотворной суммой), сейчас такая перспектива выглядит вполне реальной.

Множество альткоинов, похоже, также не гарантируют, что на рынке появится очередной «прорывной лидер». Многообещающий Ripple упал на 60% за 10 дней. Лайткоин, который рассматривали как перспективную криптовалюту в конце прошлого года, также упал на 35%.

Производительность хедж-фондов

В то время, как хедж-фонды должны оставаться в более выгодной позиции, чем розничные представители рынка цифровых валют, на данный момент у них не так много способов получить прибыль от неизбирательной распродажи виртуальных монет.

Незрелый криптовалютный рынок может легко предложить короткие продажи или деривативы. Биткоин, получивший свои фьючерсные контракты — это исключение, позволяющее трейдерам получить прибыль от нынешних спадов. Но быки продолжают терять деньги. И большинство криптовалютных хедж-фондов стали торговать не только биткоином. Они пришли на рынок, потому что он быстро развивается и постоянно предлагает новые возможности.

Возникает вопрос о настроениях клиентов. В прошлом году руководство Altana Digital Currency Fund предупредило клиентов о том, что в криптовалюту стоит инвестировать только «долю» от чистой стоимости всех активов. Однако, даже если ставить на биткоин только часть денег, и даже если «вкладывать то, что можно позволить себе проиграть», это не значит, что клиенты в самом деле хотят терять деньги. Если клиентам предлагают выкупать свои запасы каждый квартал, при том, что биткоин может потерять до 20% в неделю или даже в день, число желающих связываться с активом существенно снижается.

Индустрия хедж-фондов несколько лет неловко пыталась оправдать высокие сборы и слабую производительность. Биткоин и криптовалюты, похоже, предложили отличный выход менеджерам и клиентам: невероятная прибыль, рынок, полный неопытных инвесторов и возможностей арбитража. Но есть вероятность того, что предлагаемая доходность не будет оправдывать риски, которые в некоторых случаях подразумевают в том числе кредиты.

Если даже Майк Новограц, известный биткоин-оптимист, притормозил создание запланированного криптовалютного хедж-фонд в прошлом месяце, возможно, рынок цифровых валют — не панацея. Или рынок еще не дозрел и не устаканился для таких предприятий.

Подписывайтесь на наши социальные сети:

Оцените качество статьи:

(1 голос, в среднем: 5 из 5)
  1. 5
  2. 4
  3. 3
  4. 2
  5. 1
Комментарии | 0
Комментариев (0)
Оставить комментарий

Наши друзья и партнеры: